Nvidia, Anthropic, Alphabet: Kaufen oder meiden? – Podcast-Radar vom 11. November 2026

„Ich hab jetzt nichts zugekauft, aber ich würde auch jetzt nicht verkaufen, weil ich einfach sehe, wie günstig die Aktie ist und welcher Risikopuffer da drin ist.“

1. Zschäpitz hält die Aktie und würde sie auf diesem Niveau nicht verkaufen.
2. Das KGV von 19 auf die diesjährigen Gewinne lässt laut ihm viel Puffer für Enttäuschungen.
3. Hauptszenario bleibt für ihn, dass CEO Jensen Huang im Amt bleibt.

„Ich hab's ja letzte Woche erzählt, dass das für mich ein bisschen der Ausverkaufskurs war, wo sie auf fast alternativ gefallen sind. Seitdem stabilisieren die sich“

1. Deffner hat die Position bereits vor dem KI-Ausverkauf als Ausverkaufskurs bezeichnet.
2. Vonovia profitiere als zinsabhängiger Wert von sinkenden Anleiherenditen.
3. Die Position sei groß genug, weitere Zukäufe brauche es nicht.

„Aber Alphabet zum Beispiel, und da habe ich jetzt auch noch mal zugegriffen gestern“

1. Deffner hält Alphabet langfristig für den aussichtsreichsten der großen Tech-Werte.
2. Kurzfristig sei die Aktie im allgemeinen Ausverkauf mit verprügelt worden.
3. Deshalb hat er eine kleine Position aufgebaut.

„Deswegen hab ich dann Nebius wieder eingesammelt, bisschen tiefer.“

1. Im Abwärtstrend musste Deffner Positionen loslassen, darunter Nebius.
2. Mit steigenden Beleihungswerten will er Verkauftes zurückholen.
3. Nebius hat er deshalb etwas tiefer wieder gekauft.

„deswegen habe ich mir auch gleich wieder ein paar Päckchen gekauft, ja.“

1. Deffner hatte BioNTech zuvor mehrfach schnell wieder verkauft.
2. Die jüngste Einschätzung habe ihn überzeugt.
3. Deshalb kaufte er erneut und will diesmal länger dabei bleiben.

„Aber wer am Markt kann sich das mal anschauen als Ergänzung sozusagen.“

1. Verschärfte US-Exportkontrollen könnten Chinas eigene Chipindustrie befeuern.
2. Der ETF deckt die Wertschöpfungskette von Design über Fertigung bis Ausrüstung ab.
3. Deffner empfiehlt ihn als Ergänzung, nennt aber die hohe Kostenquote von 0,65 Prozent.

„Von Huaweiong hab ich mir jetzt grade mal wieder ein paar geholt.“

1. Hua Hong ist für Deffner die chinesische Entsprechung zu Infineon.
2. Die Aktie sei wie viele China-Werte massiv abgestraft worden.
3. Deshalb hat er jetzt wieder zugegriffen.

„Und ich werd mir mal vielleicht eine kleine Position holen, son bisschen vielleicht am Hype.“

1. Die Aktie steht trotz guter Vorbestellzahlen 19 Prozent im Minus und läuft seitwärts.
2. Die Jahresprognose von Take-Two liegt laut ihm deutlich unter den Markterwartungen.
3. Er will deshalb mit einer kleinen Position auf den Hype setzen.

„Von HSBC gibt's son Robotik China ETF. Der ist auch ganz nett.“

1. Zschäpitz verweist auf einen HSBC-ETF für chinesische Robotik.
2. Er bewertet ihn positiv, ohne eine klare Kaufempfehlung auszusprechen.
3. Der Fonds habe trotz China-Fokus zuletzt verloren.

„Wir haben in unserer Vermögensverwaltung in den meisten Mandantenportfolien eine kleinere Komponente Schwellenländer, Staatsanleihen in Hardwährung.“

1. EM-Anleihen in Hartwährung bieten deutlich höhere Renditen als westliche Staatsanleihen.
2. Viele Länder sorgen für geringe Korrelation und breitere Streuung.
3. Hartwährung schützt vor Währungsmanipulation; Kommer setzt auf kurze Laufzeiten.

„der für die meisten Menschen ist passiv investieren in der in der Basic Form ohne Factor. Factor Overlay ist ist der the way to go“

1. Ein breiter Weltindex eliminiert Einzelwertrisiken.
2. Faktor-Overlays erfordern Disziplin und sind nicht für jeden geeignet.
3. Kommer empfiehlt die einfache passive Basis als Standard.

„das Thema steigende Zinsen sehe ich da jetzt nicht als großen großen Hinderungsgrund. Bei Langfristanleihen ja, aber nicht bei Kurzfristanleihen.“

1. Der Zinsdienst wird vor Dividenden aus demselben Unternehmensgewinn bedient.
2. Steigende Zinsen treffen Langläufer stärker als Kurzläufer.
3. Kurzfristanleihen bleiben damit für den defensiven Teil tragfähig.

„Ich glaube an diese Value Faktoren, die aus der Wissenschaft kommen.“

1. Value- und Momentum-Prämien sind wissenschaftlich begründet.
2. Regelbasierte Indizes führen zwangsläufig zu Einzelwertklumpen wie Micron.
3. Deshalb will Kommer die Methodik nicht nachträglich ändern.

„und als Beimischung kann so was“

1. Long und Short heben das Marktrisiko auf und isolieren Muster zwischen Kontrakten.
2. Saisonalitäten und Terminstrukturen liefern die Sachlogik, Daten stützen sie.
3. Erst als Beimischung ab rund 5 Prozent sei ein Portfolioeffekt möglich.

„ein 1 Unternehmen, was sehr profitabel schon ist, was immer noch trotzdem über 20 Prozent wächst und für einen Cashflow Multiple von 10 ungefähr zu haben ist“

1. Das israelische Softwareunternehmen wächst laut Waldhauser trotz KI-Disruption über 20 Prozent.
2. Es sei bereits sehr profitabel und mit einem Cashflow-Multiple von rund 10 günstig bewertet.
3. Nächste Woche erscheinen die Zahlen.

„Vielleicht, ja, spricht sich jetzt doch so langsam rum, zu welche irre niedrigen Bewertungen hier der der Uberrivale gehandelt wird“

1. Lyft wird laut Waldhauser zu einer sehr niedrigen Bewertung gehandelt.
2. Free Now bringt die Lyft-App in den nächsten 12 bis 18 Monaten nach Deutschland.
3. Autonomes Fahren komme langsamer als erwartet, heute zähle der vorhandene Cashflow.

„Ist ein schöner Case, wie man eine große Kundenbasis durch KI jetzt wesentlich besser monetarisieren kann, meiner Meinung nach in der Zukunft“

1. IONOS ist eine Neuaufnahme im Wikifolio aus diesem Jahr.
2. KI soll helfen, die große Kundenbasis besser zu monetarisieren.
3. Der Einstieg liegt rund 32 Prozent im Plus.

„Ebenso Hubspot ist wieder im Portfolio mit' Einstiegsposition“

1. HubSpot ist wieder im Portfolio.
2. Es handelt sich um eine Einstiegsposition.

„Und ich halte das prinzipiell erst mal für eine gut gute Strategie.“

1. Google spezialisiert seine TPUs weiter und will sie auch an Kunden wie Oracle verkaufen.
2. Weil Kunden die Chipentwicklung mitfinanzieren, bleiben Entwicklung und Stückkosten niedrig.
3. Er glaubt an den Spezialisierungseffekt und sieht Google als wachsenden Konkurrenten Nvidias.

„Grundsätzlich sind wir positiv eingestellt zur Aktie und das kann schon noch ein bisschen tragen, ja.“

1. Die Umstellung von Lizenzen auf Abos macht Umsatz und Cashflow planbarer und stabiler.
2. 2027 werden erste Abo-Verträge erneuert; ohne Rabatte des alten Managements sind höhere Preise möglich.
3. Risiken bleiben im US-Wachstum und bei Großaktionär Ebner, insgesamt überwiegt aber die positive Einschätzung.

„Wenn On die Preise weiter hält und mit Kleidung und neuen Sportarten zur breiten Sportmarke wird, dann ist das für eine Firma, die die 20 Prozent pro Jahr wächst, nicht teuer.“

1. Die Aktie ist mit dem 17-fachen des erwarteten Gewinns deutlich günstiger als im historischen Schnitt.
2. Voraussetzung ist, dass On die Preise hält und über Kleidung und neue Sportarten zur breiten Sportmarke wird.
3. Hohe Erwartungen und frühere Einbrüche langlebiger Sportmarken erklären die Vorsicht der Anleger.

„der breite Markt ist in der Lage, gegen Schwergewichte zu gewinnen und das ist auch eine positive Nachricht für alle, die einfach ein breit diversifizierten, kapitalisierungsgewichteten Index haben.“

1. Der breite Markt konnte laut Röhl gegen das Schwergewicht Nvidia gewinnen.
2. Das sei eine positive Nachricht für alle, die einen breit diversifizierten, kapitalisierungsgewichteten Index halten.
3. Damit sieht er breite Indizes als robust gegenüber Einzelwertrisiken.

„eine von denen hat sich auch als Stabilisator erwiesen, nämlich Apple. Da konnten wir gerade letzte Woche noch mal sehr deutlich sehen, Apple ist alles, aber keine KI Aktie.“

1. Apple hat sich in der jüngsten Schwächephase als Stabilisator erwiesen.
2. Röhl betont, Apple sei alles, aber keine KI-Aktie.
3. Damit eignet sich der Wert aus seiner Sicht zur Diversifikation innerhalb der Tech-Gewichte.

„Equal Weight oder sozusagen im S und P die Kraft der 493, wenn man die McSeven einfach mal wegrechnet. Dividendenwerte, Small Caps, das alles hat wirklich Diversifikationspotenzial“

1. Die „Kraft der 493“ im S&P 500 zeigte sich in der Schwächephase als stabilisierend.
2. Dividendenwerte und Small Caps hätten ebenfalls Diversifikationspotenzial bewiesen.
3. Das spricht aus seiner Sicht für breitere Gewichtungen abseits der Mega-Caps.

„wenn man sagt, es kommt nicht ganz so schlimm, ist es natürlich hier auch eine Chance, gerade bei diesen extrem günstig bewerteten Speicherchip Aktien eine Chance mal antizyklisch zu agieren.“

1. SK Hynix und andere Speicherchip-Aktien sind laut Röhl extrem günstig bewertet.
2. Wenn es nicht ganz so schlimm kommt, sei ein antizyklischer Einstieg eine Chance.
3. Wegen des Schweinezyklus in der Chipindustrie bleibt das Risiko hoch.

„ich würd nicht am ersten Tag nachkaufen, aber ich würde auf jeden Fall zeichnen.“

1. Anthropic wächst laut Prospekt rasant, und die Bestandskunden erhöhen ihren Verbrauch stark.
2. Die Bewertung wirkt im Vergleich zu SpaceX niedriger, doch den hohen Rechenverpflichtungen steht bislang ein deutlich kleinerer Umsatz gegenüber.
3. Holger setzt deshalb auf Zeichnung und langfristiges Halten, nicht auf einen Nachkauf am ersten Handelstag.

„Im Schatten der Panzer könnte also noch Potenzial stecken.“

1. Auftragseingang und Kapazitätsausbau bei Radaren und Drohnenabwehr stützen die Wachstumsstory.
2. Die Analysten sind gespalten; ein skeptisches Haus sieht den aktuellen Kurs bereits viel Erfolg vorwegnehmen.
3. Die Moderatoren sehen Potenzial, betonen aber ausdrücklich, dass Hensoldt nicht mehr günstig bewertet ist.