Rheinmetall, Deutsche Telekom, Pepsi – Podcast-Radar vom 26. Oktober 2026

„Und außerdem find ich und wahrscheinlich auch viele Investoren den Ansatz vom Management richtig.“

1. Deckers senkt die Prognose, die Erwartungen waren bereits niedrig.
2. Das Management steigt nicht in Rabattschlachten ein, um der Marke langfristig nicht zu schaden.
3. Die weiter hohen Margen bestätigen den Ansatz – Leidinger hält ihn für richtig.

„Für die Businesses, die ihnen komplett gehören, bleiben also grad mal 500000000 Dollar Börsenwert.“

1. Abogeschäfte liefern monatlich Cash, das in unterbewertete japanische Aktien fließt.
2. Nach Abzug des Beteiligungsportfolios kosten die operativen Firmen nur das Siebenfache des Gewinns.
3. Es fehlt der Auslöser für eine Neubewertung, und steigende Zinsen verteuern die Schulden.

„Wenn man das einmal die beiden Filter ansetzt, dann kommen wir zu Rheinmetall, dem Spitzenreiter mit gut 50 Prozent Potenzial.“

1. Im Goldman-Sachs-Fiskalkorb stehen 562 Kauf- nur 76 Verkaufsempfehlungen gegenüber.
2. Rheinmetall erfüllt beide Filter: über 50 Prozent Potenzial, 29 Kaufstimmen, keine Verkaufsstimme.
3. Das 28-fache Gewinn ist nicht billig, aber als Rüstungsprofiteur Teil der empfohlenen Kombination.

„Trotzdem hat das Unternehmen, also die Aktie binnen 12 Monaten 32 Prozent verloren und das durchschnittliche Kursziel liegt bei 96 60, gut 40 Prozent über dem aktuellen Kurs.“

1. Vorwerk verlegt Erdkabel für Südlink, Gasleitungen und das Wasserstoffnetz und profitiert vom Infrastrukturpaket.
2. Die operative Marge stieg im ersten Halbjahr von 18 auf gut 27 Prozent, netto liegen 212 Millionen Euro in der Kasse.
3. Konsens-Kursziel rund 40 Prozent über dem Kurs, doch Metzler sieht 120 Euro, Jefferies und MWB nur Halten.

„Und moderne KI Server lassen sich nicht mehr mit Luft kühlen, die brauchen Flüssigkeitskühlung und Norma liefert die Steckverbinder dazu.“

1. KI-Server brauchen Flüssigkeitskühlung, Norma liefert die Steckverbinder dazu.
2. Nach dem Verkauf der Wassersparte ist die Firma quasi schuldenfrei und kostet weniger als den Buchwert.
3. Nur 5 von 8 Analysten raten zum Kauf, das Restrukturierungs- und Zuliefererrisiko bleibt.

„Und dann haben wir noch Heidebek Materials mit 38 Prozent Potenzial, die direkteste Wette auf neue Brücken und Straßen, das kennt ihr.“

1. Zement und Baustoffe gelten als direkter Hebel auf staatliche Infrastrukturinvestitionen.
2. Das Konsens-Kursziel liegt 38 Prozent über dem aktuellen Kurs.
3. Laut Goldman Sachs ist das Infrastrukturgeld bei Zement aber noch nicht angekommen – ein Haken.

„Die Rendite liegt ja immer noch bei rund 2.15 Prozentpunkte über den deutschen Bundesanleihen. Dieser Abstand dürfte weiter schrumpfen, wenn Ungarn glaubwürdig Richtung Euro marschiert.“

1. Ungarns designierter Premier Magja will das Defizit von 7,5 auf 4,9 Prozent senken.
2. Die Rendite zehnjähriger Forint-Anleihen fiel seit dem Wahlsieg im April von 6,5 auf 5,5 Prozent.
3. Euro-Anleihen umgehen das Währungsrisiko und bieten 4,85 Prozent bei möglichen Kursgewinnen.

„Bei der Telekom muss man aber ehrlich sein, da hängt ein Gutteil an T-Mobile US und ja, das ist eben nicht son Hebel auf deutsche Staatsausgaben“

1. Das Konsens-Kursziel signalisiert 43 Prozent Potenzial.
2. Ein Großteil des Gewinns kommt von T-Mobile US, nicht aus dem Inland.
3. Zusätzlich belastet die Aussicht auf ein eigenes Mobilfunknetz von Elon Musk.

„Nordex mit fast 39, obwohl die Aktie schon sehr gut gelaufen ist, aber gibt's immer noch was“

1. Die Aktie ist bereits sehr gut gelaufen.
2. Das Konsens-Kursziel liegt trotzdem noch fast 39 Prozent höher.
3. Eine klare Kaufempfehlung sprechen die Moderatoren daraus aber nicht ab.

„Erstens Staatsanleihen in Forint. Zehnjährige Papiere bieten derzeit etwa 5.5 Prozent Rendite jährlich“

1. Forint-Papiere mit zehn Jahren Laufzeit rentieren bei etwa 5,5 Prozent.
2. Sinkende Marktrenditen in Ungarn könnten zusätzliche Kursgewinne bringen.
3. Ein starker Wertverlust des Forint gegenüber dem Euro kann den Renditevorteil auffressen.

„Son bisschen oder eben als perfekte Anti KI Wette, weil sie ja überhaupt nicht oder sehr wenig nur da investiert haben.“

1. Apple bewegt sich laut Goldman Sachs erstmals negativ korreliert zum Nasdaq 100.
2. Der Konzern investiert kaum in KI.
3. Damit wirkt die Aktie in der KI-Korrektur als defensiver Baustein.

„Und kommt das dann aufgrund dieses neuen Werkes auf Audi und auf Volkswagen zu? Ja, das käme natürlich sofort in den Margen an, positiv.“

1. Audi will für 4 Milliarden Dollar ein Werk in Georgia mit 4500 Jobs bauen.
2. Washington verhandelt über Zollgutschriften für alle, die in den USA neu produzieren.
3. Kämen die Gutschriften, würden sie sofort in den Margen ankommen – Details sind laut Betriebsrat offen.