Nvidia, Alphabet und Anthropic: KI-Kauf oder KI-Blase? – Podcast-Radar vom 7. November 2026

„Wer bei 19 eine NVIDIA nicht kauft, hat die Geschichte nicht verstanden aus meiner Sicht. Das kann vielleicht noch mal ein bisschen runtergehen, aber für mich sind das jetzt Einstiegspreise.“

1. Nvidia steht laut Matzia aktuell bei einem KGV von 19.
2. Im Vergleich zu SAP (KGV 30) sei die Bewertung günstig.
3. Deshalb seien die aktuellen Kurse für ihn Einstiegspreise.

„Gleiches gilt übrigens auch für eine Alphabet, die bei 17 ist. Das ist ein grundsolides, spannendes, super Unternehmen, eine super Aktie und ist im Moment aus meiner Sicht total überverkauft.“

1. Alphabet notiert bei einem KGV von 17.
2. Das Unternehmen sei grundsolide und spannend.
3. Die Aktie sei daher im Moment überverkauft.

„Ich würde jetzt ein paar kleine Positionen aufbauen. Ich würde wieder in den Sektor reingehen, das ist eine NVIDIA, das ist eine Broadcom, das ist eine TSMC“

1. Der Ausverkauf bei KI- und Chipwerten sei eine Überreaktion.
2. Die KI-Story sei intakt.
3. Deshalb würde er schrittweise wieder in den Sektor einsteigen, unter anderem bei Broadcom.

„Ich würde wieder in den Sektor reingehen, das ist eine NVIDIA, das ist eine Broadcom, das ist eine TSMC“

1. Chipaktien seien zuletzt unter Druck geraten.
2. Er halte das für übertrieben.
3. Deshalb würde er im Chipbereich wieder Positionen aufbauen, auch bei TSMC.

„das ist auch vielleicht eine SK Hinex, der Chiphersteller aus Korea und die nächsten Tage abwarten“

1. Der Abverkauf treffe auch Speicherchiphersteller.
2. Matzia hält die Reaktion für übertrieben.
3. SK Hynix nennt er als möglichen, nicht sicheren Einstieg.

„Entropic, die Firma hinter Claude, ist der Big Bang in der KI Branche“

1. Der Börsengang von Anthropic stehe in etwa zwei Wochen an.
2. Anleger wollten dabei sein.
3. Das dürfte den gesamten KI-Sektor wieder beflügeln.

„Herzlichen Glückwunsch Airbnb. Immer wieder beeindruckend, wie dieses Unternehmen geführt und gemanagt wird.“

1. Airbnb legt 13 Prozent zu, Buchungslage und EBITDA-Margen seien sehr stark.
2. Das Wachstum gewinne in allen geografischen Regionen an Dynamik.
3. Koch hebt ausdrücklich die Qualität des Managements und des CEO hervor.

„Wachstum bei Amazon Web Services war sehr stark. Da müsste also das Nachrichtenumfeld auch bei dieser Konferenz optimistisch bleiben und Amazon ins Jahresende hineingehen mit dem Weihnachtsgeschäft.“

1. Das Wachstum bei Amazon Web Services sei sehr stark gewesen.
2. Die AWS-Konferenz ab dem 30. November dürfte das Nachrichtenumfeld optimistisch halten.
3. Im Weihnachtsgeschäft profitiere die Aktie normalerweise.

„Wir haben am siebzehnten November die Microsoft Ignite Tage, eine Konferenz, 3 Tage läuft. Das müsste dann insbesondere auch Microsoft unter die Arme greifen.“

1. Microsoft richtet Mitte November die Ignite-Konferenz über drei Tage aus.
2. Koch rechnet damit, dass die Veranstaltung als positiver Katalysator wirkt.
3. Eine konkrete Kaufempfehlung spricht er nicht aus.

„dass Tech Momentum Werte und vor allem die Halbleiterwerte technisch jetzt extrem überverkauft sind. Insofern ist eine auch technisch bedingte Gegenbewegung nicht wirklich so überraschend.“

1. Am Vortag schlossen über 80 Prozent der NYSE-Aktien und alle elf S&P-Sektoren negativ.
2. Tech-Momentum- und Halbleiterwerte seien technisch extrem überverkauft.
3. Eine technisch bedingte Gegenbewegung wie bei AMD, Micron, Supermicro oder SanDisk überrasche deshalb nicht.

„Da bin ich wirklich gespannt, wie lange Martel noch eigenständig bleiben wird. Eigentlich müsste die Übernahme in der Pipeline sein.“

1. Umsatz unter den Schätzungen, Jahresprognosen wurden reduziert.
2. Es gab in den letzten Wochen immer wieder Übernahmespekulationen.
3. Koch: 'Eigentlich müsste die Übernahme in der Pipeline sein.'

„Die Aktie war dann so billig, dass ich drin geblieben bin und sogar noch nachgekauft hab.“

1. Stefan Waldhauser hält die Aktie für so billig, dass er trotz enttäuschender Entwicklung investiert blieb.
2. Er hat sogar nachgekauft und erwartet Wertrealisierung durch Rückkäufe, Kostensenkungen oder Übernahme.
3. Deshalb bezeichnet er PayPal als große Halteposition für unruhige Börsenzeiten.

„eine große Halteposition, wo ich sehr, sehr optimistisch bin.“

1. Der MGM-Anteil und die Cashposition seien zusammen mehr wert als die gesamte Marktkapitalisierung.
2. Das digitale Verlagshaus und andere Beteiligungen bekomme man als Aktionär quasi kostenlos.
3. Stefan Waldhauser erwartet eine Auflösung oder Entflechtung in den nächsten Jahren und bleibt optimistisch investiert.

„Eine Aktie, wo ich in dieser Woche gesagt habe, die kaufe ich jetzt aber mal“

1. Tobias Kramer nennt Netflix als Aktie, die er in dieser Woche gekauft hat.
2. Er verweist auf den Kursrückgang auf ein mehrjähriges Tief.
3. Eine eigene Bewertungsbegründung nennt er in dieser Folge nicht.

„wir haben Morgan Stanley, die den S und P zum Jahresende immer noch bei 8000 sieht und da bin ich mit dabei, ne.“

1. Morgan Stanley sehe den S&P 500 zum Jahresende weiterhin bei 8.000 Punkten, dem schließe er sich an.
2. Renditen und Ölpreis sind zurückgelaufen, der Anthropic-Börsengang und Investmentkonferenzen könnten die Stimmung heben.
3. Nach früheren Midterms lag der S&P 500 sechs und zwölf Monate später laut Koch ohne Ausnahme höher.

„Das werden auch die Profiteure sein.“

1. Ein langsameres Investitionstempo der Techkonzerne entlaste deren zuletzt stark belasteten Cashflow.
2. Für die Hyperscaler sei diese Entwicklung deshalb durchaus gut.
3. Sie werden laut Koch die Profiteure sein.

„Das werden auch die Profiteure sein.“

1. Ein langsameres Investitionstempo der Techkonzerne entlaste deren zuletzt stark belasteten Cashflow.
2. Für die Hyperscaler sei diese Entwicklung deshalb durchaus gut.
3. Sie werden laut Koch die Profiteure sein.

„Das werden auch die Profiteure sein.“

1. Ein langsameres Investitionstempo der Techkonzerne entlaste deren zuletzt stark belasteten Cashflow.
2. Für die Hyperscaler sei diese Entwicklung deshalb durchaus gut.
3. Sie werden laut Koch die Profiteure sein.

„NVIDIA ist immer noch die Zentralbank des AI Universums“

1. Nvidia nimmt im KI-Ökosystem eine Schlüsselrolle ein.
2. OpenAI und Anthropic hängen mit großen Commitments an dieser Infrastruktur.
3. Zugleich warnt Koch, ob der Zenit der KI-Investitionen erreicht ist.

„Das heißt, ich bleib Long Hyperscaler. Ich bleib auch Long Entropic.“

1. KI-Nachfrage werde nicht einbrechen, sondern weiter wachsen.
2. Auch Open-Source-Modelle würden auf Hyperscaler-Infrastruktur berechnet.
3. Die Hyperscaler vermieten Compute aktuell mit guten Margen.

„Wer Entropic Public unter 1 Billion würde ich's kaufen, ehrlich gesagt.“

1. Eine Billion Dollar entspräche etwa dem Zwölffachen des Umsatzes.
2. Anthropic wächst schnell und erwirtschaftet positiven Cashflow.
3. Ein moderierter Data-Center-Ausbau schadet dem Geschäftsmodell nicht, knapper Compute könnte die Preise sogar stützen.

„Ich habe diesen diesen Dip bisschen genutzt, ein paar Sachen zu zu kaufen, unter anderem Cloudflair“

1. Die Aktie lag rund 40 Prozent unter ihrem Hoch.
2. Cloudflare hat das Wachstum zuletzt wieder beschleunigt.
3. Der Dip bot ihm einen günstigen Nachkauf-Zeitpunkt.

„Also prinzipiell bleibt ETF und die Einmalzahlung auch die beste Anlage.“

1. Märkte lassen sich nicht timen, auch nicht nach einem Rücksetzer.
2. Rumliegendes Cash verliert durch Inflation an Wert.
3. Eine Einmalzahlung in ETFs bleibt für ihn die beste Option.

„Ja, also genau, ich hab mit ein bisschen Geld, was son das, was ich regelmäßig auch investiere, so in Altersvorsorge, ist ein Cloudflair Crowdstrike nachgekauft.“

1. Er nutzte den Marktdip für Nachkäufe.
2. Crowdstrike gehört zu den Titeln, die er regelmäßig investiert.
3. Der Nachkauf erfolgte gemeinsam mit Cloudflare.

„Insofern macht es dafür Sinn, den Cyberstalk einzustellen.“

1. Der Cybertruck wurde nur rund 11.500 Mal verkauft statt geplanter 500.000.
2. Zusätzliche Modelle erzeugen Komplexität und sind gegen China schwer profitabel zu bauen.
3. Die Konzentration auf wenige Volumenmodelle macht strategisch Sinn.

„X-Trackers hat einen ETF drauf aufgelegt. X-Trackers World Small Cap GTI, Green Transition Innovators. Und der liefert eine super Outperformance.“

1. Der Index gewichtet Small Caps nach Patentaktivität der letzten drei Jahre.
2. Seit zwei Jahren ist der ETF laut Beck investierbar.
3. Er lief gegenüber Small-Cap-Benchmarks deutlich besser.

„Als Privatanleger fährt man mit so einem marktkapitalisierten Portfolio nicht schlecht, wenn man die ganze Welt nimmt, sodass Emerging Markets auch noch dabei sind.“

1. Ein reiner MSCI World sei mit rund 73 Prozent USA keine echte Streuung mehr.
2. Wer die ganze Welt nimmt, ist auch in Emerging Markets investiert, die zuletzt schwach liefen.
3. So bleibt man im Innovationszyklus investiert, ohne einzelne Gewinner raten zu müssen.

„Und wenn man das noch verbessern möchte, dann nimmt man halt vielleicht noch 10, 20 Prozent einen Small Cap Weltindex dazu“

1. Der Weltindex sei stark auf US-Tech konzentriert.
2. Kleinere Firmen könnten Personal und Prozesse schneller an KI anpassen als Großkonzerne.
3. 10 bis 20 Prozent Small Caps ergänzten das Portfolio bei niedrigen Kosten.

„Ja, aber der ist halt eine wahnsinnig dynamische Wirtschaft, die muss ich schon im Portfolio haben.“

1. China sei politisch und intransparent, das Taiwan-Risiko bleibe bestehen.
2. Die Untergewichtung vieler Portfoliomanager habe die Kurse zuletzt getrieben.
3. Als dynamische Volkswirtschaft gehöre China trotzdem ins Portfolio.

„Ich hab bei Sendisk son bisschen zugegriffen.“

1. Speicheraktien wie SanDisk und Seagate brachen in der Woche stark ein.
2. Zschäpitz nutzte den Rücksetzer für einen kleinen Einstieg.
3. Er rechnet aber mit weiterer Schwäche und warnt vor Nachahmung.

„Also meine Portfolios, bei denen ich mit in der Verantwortung bin, die funktionieren alle.“

1. Auf Nachfrage nach aktiven Produkten nennt Beck zunächst keine Namen.
2. Er betont aber, dass seine eigenen Portfolios alle funktionieren.
3. Der Moderator ordnet sie später als Global Portfolio One ein.

„Also ich halte Vonovia für eine der spannendsten Aktien überhaupt, die Du da rausgepickt hast.“

1. Vonovia sei Cashflow und Qualität, die Bewertung eigenartig niedrig.
2. Sinkende Inflation würde die Refinanzierungskosten entlasten.
3. Zudem sei sie eine der wenigen Aktien ohne KI-Story – gut fürs Portfolio.

„wenn ihr mich zwingt, ein Beispiel zu nennen, wo echte Innovation sichtbar ist und man ich im Kurs noch gar nichts erkennt, dann wär das ein Beispiel.“

1. Die Phase-1- und Phase-2-Daten von BioNTech sähen vielversprechend aus.
2. Im Kurs sei davon noch nichts zu sehen, die Aktie wirke billig.
3. Beck betont, dass das keine Empfehlung sei und es Rückschläge gegeben habe.

„breit streuen, aber auch Deutschland nicht vergessen im Portfolio.“

1. Der DAX sei im Vergleich zu US-Unternehmen absurd billig, ohne Euphorie eingepreist.
2. Deutschland könne bei Daten und Robotik punkten, auch ohne eigenes KI-Modell.
3. Deshalb solle man deutsche Aktien im breit gestreuten Portfolio nicht vergessen.

„Ich glaub diese Geschichten aber nicht.“

1. Bären behaupten, Nvidia verkaufe Chips, die noch nicht in Rechenzentren verbaut werden können.
2. Sommerfeld glaubt diese Darstellung nicht.
3. Er wartet auf den 17. November, um zu sehen, ob etwas dran ist.

„Und seitdem 13 Prozent plus, egal, was Du hast. Alles gut. Ein Traum.“

1. Kehl hat die Position im Dezember gekauft und liegt aktuell 13 Prozent im Plus
2. Im Oktober/November hielten europäische Aktien als einzige Region die Flagge hoch
3. Er bewertet die Rendite als erfreulich ('Ein Traum')

„Der Markt ist im Moment sehr günstig, weil der Markt, gefallen ist, aber die Earnings weiter steigen“

1. Kursrückgang bei weiter steigenden Earnings drückt die Bewertung
2. Forward-KGV des S&P 500 liege deutlich unter dem Niveau vom Jahresanfang
3. Graf sieht darin eine 'super Buying Opportunity'

„Und die Zahlen waren tatsächlich recht gut.“

1. Apple hat mit den Quartalszahlen die Erwartungen übertroffen
2. Die Aktie fiel im Sell-off weniger stark als der breite Tech-Markt
3. Graf führt das auf fehlende eigene Rechenzentren und geringe KI-Capex zurück

„ich bin ja persönlich in Amazon investiert, dann will ich das auch so.“

1. Amazon investiert trotz negativer Cashflows weiter massiv in KI-Infrastruktur.
2. Er sieht diese Offensive als langfristig richtig an.
3. Deshalb hält er seine Amazon-Position.

„Dann nehm ich da und kauf eine Tranche und freu mich drüber.“

1. Prysmian gilt ihm als KI-Trade mit ausgebuchter Kapazität bis Ende 2028.
2. An sehr negativen Tagen kauft er im langfristigen Depot eine Tranche nach.
3. Er freut sich über den günstigeren Einstieg.

„die das sind für mich Kaufgelegenheiten, aber erst nachdem ich die Signale sehe.“

1. Intel hat die Kursgewinne vieler Monate fast komplett abgegeben und ist an die Ausbruchszone zurückgefallen.
2. Er bewertet das als Kaufgelegenheit.
3. Er will aber nicht ins fallende Messer greifen und wartet auf Signale.

„das wird entweder eine antizyklische Kaufchance deutlich später, möchte ich aber heute nicht“

1. Micron steht klar unter der 200-Tage-Linie.
2. Er sieht darin eine antizyklische Kaufchance, aber erst deutlich später.
3. Heute will er nicht kaufen und wartet auf den Rebound.

„Deswegen wird's auch eine Kaufchance, aber das ist das berühmte fallende Messer.“

1. Marvell steht nach dem Ausverkauf brutal unter Druck.
2. Er hält die Ergebnisse für unglaublich gut und sieht deshalb eine Kaufchance.
3. Wegen des fallenden Messers wartet er auf eine offensichtliche Stabilisierung.

„Habe ich auch gemacht. Bei Nebius mal zugegriffen.“

1. Der KI-Ausverkauf sei vor allem von gehebelten Positionen getrieben gewesen
2. Deffner sieht darin eine Bereinigung des Marktes
3. Deshalb hat er bei Nebius nach eigenen Angaben gekauft

„deswegen ist das Ergebnis nicht nur geopolitisch für den Ölpreis und vielleicht für Europa und andere Länder positiv, sondern auch positiv für Gold“

1. Die Demokraten beherrschen künftig den Kongress
2. Kompromisse mit Trump dürften mehr Ausgaben und Schulden bedeuten
3. Steigende Schulden seien ein Argument für Gold

„Nächste Woche im DAX glaube ich, dass wir dann wieder auf Erholungsrallye gehen und gleich mal wieder die alten hochs in Angriff nehmen werden“

1. Der Markt sei nach der Panikwoche bereinigt
2. KI- und Techwerte hätten sich bereits erholt
3. Deshalb rechnet er mit einer Gegenbewegung im DAX

„Gute Zahlen, besser als erwartet trotz der hohen Kerosinkosten. Dann hat man eine portugiesische Airline Minderheitsbeteiligung übernommen, baut sein Geschäft grade auch nach Südamerika aus.“

1. Lufthansa legte in der Woche rund 17 Prozent zu
2. Gute Zahlen trotz hoher Kerosinkosten hätten überzeugt
3. Minderheitsbeteiligung und Südamerika-Ausbau stützen die Erwartung

„wer jetzt beispielsweise ein MSCI World oder ein Futzi Orbit hat, hat ja diese Woche nur 3 Prozent verloren, liegt 14 Prozent drin plus“

1. Einzelne KI- und Chipwerte brachen massiv ein
2. Breite Indizes verloren deutlich weniger
3. Diversifikation habe sich damit bewährt