Die Dominanz der Onchain-Derivate nimmt weiter zu: Die Ethereum-basierte Perpetuals-DEX Lighter hat am Dienstag den Handel mit Equity Perps im 24/5-Modell gestartet. Damit können Nutzer US-Aktien-Perpetuals rund um die Uhr an fünf Wochentagen handeln – unabhängig von klassischen Börsenöffnungszeiten. Laut dem Go-to-Market-Lead Sebastián J. soll der nächste Schritt sogar ein 24/7-Handel sein.
Bislang waren diese Märkte bei Lighter an die regulären US-Handelszeiten gebunden. Die Ausweitung markiert daher einen strategischen Schritt: Traditionelle Marktgrenzen werden weiter aufgebrochen und das Krypto-typische Always-On-Trading auf klassische Assets übertragen. Gerade für internationale Trader bedeutet das mehr Flexibilität, bessere Liquidität und geringere Zeitrestriktionen.
Equity Perps: Brücke zwischen TradFi und Krypto
Equity Perps sind derivative Produkte, mit denen Trader auf Kursbewegungen von Aktien oder Indizes spekulieren können, ohne den Basiswert zu besitzen. Anders als klassische Futures haben sie kein Verfallsdatum. Dieses Konstrukt wurde ursprünglich von BitMEX populär gemacht und passte perfekt zu globalen, rund um die Uhr gehandelten Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum. Nun wird dieses Modell zunehmend auf Aktienmärkte übertragen.
Lighter reiht sich damit in eine wachsende Gruppe von Handelsplätzen ein, die traditionelle Märkte „krypto-nativ“ neu denken. Auch große zentrale Börsen experimentieren seit einiger Zeit mit erweiterten Handelszeiten. Kraken bietet beispielsweise Zugang zu CME-basierten Märkten wie Gold, Öl oder dem Nasdaq im 24/5-Modell. Coinbase wiederum hat über Coinbase Derivatives bereits für mehrere Altcoins einen nahezu durchgängigen Futures-Handel eingeführt.
Onchain-Perps auf dem Vormarsch
Besonders bemerkenswert ist, dass Lighter diesen Schritt als Onchain-DEX geht. Ähnlich wie Hyperliquid setzt Lighter auf eine eigene, maßgeschneiderte Infrastruktur. Während Hyperliquid auf eine eigene Layer-1-Blockchain inklusive EVM setzt, wurde Lighter als zk-basierte Ethereum-Layer-2 konzipiert. Das ermöglicht hohe Geschwindigkeit bei gleichzeitigem Onchain-Settlement.
Die Dynamik zeigt sich auch in den Zahlen: Der Anteil des DEX-Handelsvolumens im Verhältnis zu zentralen Börsen hat zuletzt ein neues Hoch von rund 21 % erreicht. Zwar dominiert Binance weiterhin den Perps-Markt, doch der Wettbewerb nimmt sichtbar zu. Laut Daten von The Block hat Lighter Hyperliquid im November und Dezember sogar beim monatlichen Handelsvolumen überholt.
Token, Funding und Wachstum
Zusätzlich zum neuen Produktlaunch hat Lighter kürzlich seinen nativen LIT-Token eingeführt und offenbar bereits erste Token-Buybacks gestartet. Das Ganze folgt auf eine 68-Millionen-Dollar-Finanzierungsrunde, angeführt von Founders Fund und Ribbit Capital. Zusammengenommen unterstreicht das den Anspruch, eine führende Rolle im globalen Derivatehandel einzunehmen.
Fazit: Mit 24/5 Equity Perps bringt Lighter das Always-On-Prinzip der Krypto-Märkte einen entscheidenden Schritt näher an klassische Aktien. Sollte der angekündigte 24/7-Handel folgen, könnte dies die Trennung zwischen TradFi- und Krypto-Handelszeiten endgültig aufweichen.
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