Podcast-Radar: Aktienempfehlungen aus Deutschlands Top-Finanz-Podcasts

„Grundsätzlich sind wir positiv eingestellt zur Aktie und das kann schon noch ein bisschen tragen, ja.“

1. Die Umstellung von Lizenzen auf Abos macht Umsatz und Cashflow planbarer und stabiler.
2. 2027 werden erste Abo-Verträge erneuert; ohne Rabatte des alten Managements sind höhere Preise möglich.
3. Risiken bleiben im US-Wachstum und bei Großaktionär Ebner, insgesamt überwiegt aber die positive Einschätzung.

„Wenn On die Preise weiter hält und mit Kleidung und neuen Sportarten zur breiten Sportmarke wird, dann ist das für eine Firma, die die 20 Prozent pro Jahr wächst, nicht teuer.“

1. Die Aktie ist mit dem 17-fachen des erwarteten Gewinns deutlich günstiger als im historischen Schnitt.
2. Voraussetzung ist, dass On die Preise hält und über Kleidung und neue Sportarten zur breiten Sportmarke wird.
3. Hohe Erwartungen und frühere Einbrüche langlebiger Sportmarken erklären die Vorsicht der Anleger.

„bis die Mietpreise so hoch sind, dass es sich lohnt, neue Schiffe zu bauen, können die bestehenden Schiffe richtig Geld verdienen“

1. Seit über zehn Jahren wurde kein neues Bohrschiff bestellt, ein Neubau kostet rund eine Milliarde Dollar und braucht fünf Jahre.
2. Die Tiefsee-Bohranlagen sind praktisch voll vermietet, die Mietpreise ziehen langsam an.
3. Neubau der Flotten von Transocean und Valaris würde rund 40 Mrd. Dollar kosten – an der Börse sind beide zusammen unter 20 Mrd. wert.

„Klappt die Wende, kann's trotzdem Luft nach oben geben.“

1. Verwaltungs- und Vertriebskosten sind stark gestiegen, der Wechsel der Routen in die Karibik hat nicht funktioniert.
2. Regent und Oceania stellen nur rund ein Sechstel der Betten, die Margen sind laut Unternehmen im Luxus- und Massensegment gleich.
3. Norwegian kostet rund das Zehnfache des erwarteten Gewinns, Royal Caribbean das Fünfzehnfache – bei gelungener Wende Luft nach oben.

„Wenn man Airbnb eher kauft, wenn man an stabile 10 Prozent Wachstum glaubt und einfach eine Aktie mit langfristigem soliden Wachstum will, dann wirkt das schon ein bisschen realistischer.“

1. Umsatz plus 19 Prozent, Nächte plus 16 Prozent, viele Neukunden aus der Gen Z
2. Hotelangebot, Reiseversicherung und später zahlen beschleunigen das Wachstum
3. Teile davon sind Einmaleffekte, bei 30-fachem Gewinn ist 20 Prozent Wachstum ambitioniert

„Das ist etwas günstiger als im Schnitt der letzten Jahre und wirkt für eine Firma, die langfristig mit 10 Prozent pro Jahr wachsen will, nicht wahnsinnig teuer.“

1. Über 175 Firmen, Umsatz 2025 über eine Milliarde Euro, Auftragsbestand plus 30 Prozent
2. Einstieg in Deutschland über die Fabri Gruppe soll den Wachstumsmarkt öffnen
3. Risiken sind Baukonjunktur, verzögerte Großprojekte und 500 Millionen Euro Schulden

„Berkshire Hathaway profitiert einfach davon, dass sie als sicherer Hafen gelten. Das hilft ihnen grade jetzt in ziemlich unsicheren Börsenzeiten.“

1. Rückkauf eigener Aktien baut den Cashberg von über 300 Milliarden Dollar langsam ab
2. Gewinn der Beteiligungen sank um 5 Prozent, vor allem wegen des Versicherungsgeschäfts
3. Die Autoversicherung Geico bleibt ein Problem, die Aktie gilt aber als defensiv

„Aber das Gute für Firefly ist, sie liefern ja erst mal nur die Antriebe. Auch wenn die Raketen also nicht funktionieren, kriegen sie wahrscheinlich erst mal ihr Geld.“

1. AST SpaceMobile will mit eigenen Raketen unabhängiger von Partnern werden
2. Firefly liefert 36 Antriebe, die Aktie sprang darauf um 37 Prozent
3. Beide Firmen sind klein, 4 Milliarden beziehungsweise 13 Milliarden Dollar Börsenwert, Raketenbau ist riskant

„So oder so ist Carelia quasi eine Art Anleihe, ziemlich stabil und man bekommt regelmäßig kleine Auszahlungen“

1. Karelia zahlt direkt und indirekt über 700 Mio. Euro Steuern in Griechenland und ist an der Börse nur rund 1,2 Mrd. Euro wert.
2. Nach Abzug der Schulden liegen 720 Mio. Euro Cash in der Kasse, die Bewertung liegt unter dem Vierfachen des Gewinns.
3. Nur rund 5 Prozent der Aktien sind frei handelbar; ein Delisting würde die Handelbarkeit weiter verschlechtern.

„ein Hidden Champion, den man mal im Blick behalten kann“

1. Orion hat den Wirkstoff hinter Nubeqa entdeckt und bekommt Lizenzgebühren auf jeden Euro Umsatz, den Bayer damit macht.
2. Nubeqa steht für mehr als die Hälfte des Orion-Umsatzes und wächst, die höchste Lizenzstufe ist erreicht.
3. Die Bewertung liegt unter dem Dreijahresschnitt, aber die Abhängigkeit von Nubeqa und das Patentende 2033 bleiben Risiken.

„Alleine letztes Quartal hat's fast 1000000000 Euro Umsatz gemacht, ist 60 Prozent gewachsen.“

1. Nubeqa hat allein im letzten Quartal fast eine Milliarde Euro Umsatz gemacht.
2. Das Mittel wuchs um 60 Prozent und ist damit das erfolgreichste Produkt des Konzerns.
3. Noah leitet daraus eine versteckte Wette auf das Medikament ab, ohne eine klare Kaufempfehlung zu geben.

„Ansonsten kann man natürlich von dem Trend profitieren, indem man einfach einen Taiwan ETF kauft.“

1. Der taiwanesische Leitindex ist 2026 rund 50 Prozent gestiegen, jede zehnte Indexaktie hat sich mindestens verdoppelt.
2. Viele Taiwan-Aktien sind in Deutschland nicht gelistet.
3. Ein breiter Taiwan-ETF sei deshalb der einfache Weg, den Trend mitzunehmen.

„Wenn Zalando hier weiter dem Amazon Playbook folgt, dann sehe ich hier noch erhebliches Potenzial.“

1. Der europäische Online-Fashion-Markt wächst nur noch rund 3 Prozent, Zalando hat über 63 Mio. aktive Kunden.
2. Retail Media macht erst 2 Prozent des B2C-Volumens aus, 6 bis 8 Prozent seien denkbar.
3. Zalando Extended und Agentic Commerce könnten Bestellfrequenz und Warenkörbe steigern.

„Was ich aber finde, was Shopify gerade sehr gut macht, ist, sich sehr frühzeitig als Infrastruktur für Agenticommerce zu positionieren.“

1. 32 Prozent Umsatzwachstum seien stark, nur die Erwartungen sehr hoch.
2. Free-Cashflow-Marge über 20 Prozent – Wachstum und Profitabilität kombiniert.
3. Das KI-Disruptionsrisiko bleibt, doch Shopify baue früh die Infrastruktur für Agentic Commerce.

„Ansonsten fand ich auch Ace Technology und United Micro Electronics ganz spannend.“

1. UMC fertigt einfachere Chips sowie Strommanagement-Chips, die in Rechenzentren gebraucht werden.
2. Weil TSMC und Samsung auf High-End-Chips fokussieren, entsteht bei älteren Chips ein Engpass.
3. Die Aktie hat sich 2026 mehr als verdoppelt, das KGV von 18 markiert ein Mehrjahreshoch.

„Damit ist Ace ein direkterer Playoff KI.“

1. ASE ist der weltgrößte Dienstleister für Chipverpackung und -tests.
2. Komplexe KI-Chips in einem Paket machen das Verpacken wichtiger.
3. Weil TSMC hier nicht hinterherkommt, landen mehr Aufträge bei ASE.

„Dann gab's gestern zum Abschluss noch paar KI Quartalszahlen, die endlich mal positiv überzeugt haben von AMD, vom Serverbauer Super Micro und vom Netzwerkausrüster Arista.“

1. Der Umsatz mit Rechenzentrumschips hat sich fast verdoppelt und lag über den Erwartungen.
2. Die Marge blieb trotz gestiegener Speicherchippreise stabil, für das nächste Quartal wird viel Wachstum erwartet.
3. Insgesamt für ihn positive Signale für KI-Aktien.

„Zum Beispiel die Statistik, dass der S und P 500 nach Midterm Wahlen im Schnitt über 13 Prozent zulegt im Jahr nach der Wahl.“

1. Nach Midterm-Wahlen stieg der S&P 500 im Schnitt über 13 Prozent im Folgejahr.
2. Die Ergebnisse kämen erst am Handelstag an, der Effekt sei noch nicht sichtbar.
3. Rein statistisch sei die Wahl also positiv für die Börse.

„Das hat sich dieses Jahr eben ausgezahlt, denn der hohe Ölpreis trifft die beiden kaum.“

1. Marriott besitzt die meisten Hotels nicht, sondern kassiert Gebühren von Investoren.
2. Die höheren Energiekosten treffen die Hotelbesitzer, nicht den Markenkonzern.
3. Die Zahlen liefen gut und die Prognose wurde angehoben, die Aktie ist aber nicht günstig.

„Bei Hilton ist es ähnlich. Genau das hat sich dieses Jahr eben ausgezahlt, denn der hohe Ölpreis trifft die beiden kaum.“

1. Hilton arbeitet wie Marriott asset-light und ist weniger direkt von Energiekosten betroffen.
2. Der CFO verkaufte Aktien für über 50 Mio. Dollar, hält aber weiter Papiere im Wert von über 100 Mio. Dollar.
3. Die Aktie ist mit dem 36-Fachen des erwarteten Gewinns teuer.

„Aber man muss auch sagen, die Firma wächst extrem stark.“

1. Palantir wuchs zuletzt 96 Prozent und hob die Jahresprognose an.
2. Die Bewertung liegt beim Hundertfachen des erwarteten Nachsteuergewinns.
3. Bei anhaltender Verdopplung des Gewinns wäre das KGV in zwei Jahren nur noch etwa 25.

„Für eine Firma, die 10 Jahre lang zweistellig gewachsen ist, klingt das nicht teuer“

1. Bereinigtes KGV liegt bei etwa 20.
2. Zehnjähriges Umsatzwachstum von im Schnitt 13 Prozent pro Jahr.
3. Simon hält die Bewertung deshalb nicht für teuer, ohne explizit 'kaufen' zu sagen.

„dass die jetzt auch weg sind, ist ein sehr gutes Zeichen“

1. Das Missouri-Urteil beseitigt neue Klägerargumente.
2. Noah wertet das als sehr gutes Zeichen für Bayer.
3. Eine klare Kaufempfehlung spricht er aber nicht aus.

„und das ist bei AstraZeneca auf jeden Fall der Fall“

1. Der CEO nennt 20 Mrd. Dollar Potenzial für Pipeline-Medikamente.
2. Noah betont, dass die Pipeline wichtig und bei AstraZeneca gut gefüllt sei.
3. Eine explizite Kaufempfehlung gibt er nicht.

„da sehen wir in dem Private Credit Fall, dass wir damit auch eine Zusatzrendite über Private über High Yield erwirtschaftet haben.“

1. Direct Lending an dieselben Firmen wie im Private-Equity-Portfolio bringe Risiko ohne Upside.
2. Deshalb baute Perpetual seit 2018 ein breit gestreutes Alternative-Credit-Portfolio auf.
3. Auf Portfolioebene liegt die Zielrendite bei 8 bis 10 Prozent, übertroffen wurde High Yield.

„Aber man kann schon so mit 10 bis 15 Prozent rechnen als Zielrendite.“

1. Gekauft werden Rechte an Katalogen, deren Hypephase vorbei ist und deren Cashflows belastbar sind.
2. Aktives Management kann Erlöse über Registrierungen und Lizenzierungen steigern.
3. Als Zielrendite nennt Wienkamp 10 bis 15 Prozent pro Transaktion.

„Aber wenn ich an eine kleinere Fluggesellschaft gehe, die zahlen durchaus höhere, die zahlen durchaus höhere Prämien. Ja. Und wenn's dann schiefgeht, kann ich das Flugzeug wieder nehmen.“

1. A320 und 737 sind nahezu identisch spezifiziert und damit leicht weiterzuverleasen.
2. Kleinere Airlines zahlen höhere Prämien als große Gesellschaften mit Staatsnähe.
3. Der Assetwert blieb selbst in der Corona-Krise stabil.

„die Shipping Rate auf der Ölseite sind dieses Jahr durch die Decke gegangen. Und von daher ist das auch einen ganz attraktives Thema.“

1. Die Öltanker-Raten sind in diesem Jahr stark gestiegen.
2. Container- und Tankerzyklen laufen unterschiedlich, was im Portfolio ausgleicht.
3. Ein erfahrener Partner könne solche Schocks opportunistisch nutzen.

„wir schauen vor allen Dingen, haben vor allen Dingen viel Multistrat, also Multistrategie Funds im Portfolio, Beispiel Point 72.“

1. Der Absolute-Return-Baustein soll marktneutral Cash plus 4 bis 5 liefern.
2. Klassische Stockpicker bringen zu viel Marktbeta mit.
3. Diversifizierte Multistrategie-Fonds wie Point72 passen deshalb besser.

„da macht's keinen Sinn Gebühren zu zahlen, weil keiner den ETF schlägt am Ende.“

1. Beim US-Aktienmarkt gibt es laut Wienkamp keine nennenswerte Outperformance aktiver Manager.
2. Gebühren zahlen lohnt sich dort deshalb nicht.
3. Ein Index-ETF auf den S&P 500 ist die logische Konsequenz.