Podcast-Radar: Aktienempfehlungen aus Deutschlands Top-Finanz-Podcasts

„Laufzeiten im Bereich 2 bis 3 Jahre, da sehen wir jetzt schon 3.5 bis 3.7 Prozent und das ist ja, wie gesagt, für den risikoarmen Teil des Portfolios schon eine sinnvolle Prämie“

1. Die Zinsen seien für den risikoarmen Teil des Portfolios wieder attraktiv.
2. Bei Euro-Unternehmensanleihen kurzer Laufzeit gibt es aktuell 3,5 bis 3,7 Prozent.
3. Das sei eine sinnvolle Prämie, Investments könnten über Tranchen erfolgen.

„Wenn das klappt und Amerika keine Kunden mehr verliert, sieht der Kursrutsch übertrieben aus.“

1. Der Service macht zwei Drittel vom Umsatz und über 90 Prozent vom operativen Gewinn und ist wegen vorgeschriebener Wartung stabil.
2. Das Modernisierungsgeschäft wuchs zuletzt 24 Prozent und kann über die eigene Steuerungssoftware verlorene Wartungskunden zurückholen.
3. Erwartetes KGV von rund 15 gegen 24 im Fünfjahresschnitt und 23 bei Kone und Schindler – dazu 6 Prozent Aktionärsrendite.

„Wenn man langfristig aber an den Case glaubt, hat die aktuelle Bewertung noch ordentlich Upside.“

1. Dutch Bros wächst über neue Läden um über 20 Prozent pro Jahr, zuletzt schwächte sich das Wachstum in bestehenden Läden aber auf 3 Prozent ab.
2. Die bestehenden Läden bringen rund 360 Millionen Dollar operativen Cashflow – etwa so viel, wie die Firma aktuell an der Börse wert ist.
3. Bleibt ein riskantes Investment, weil fast der ganze Cashflow in neue Läden und damit in die Zukunft fließt.

„Dafür kriegt man die vergleichsweise niedrige Bewertung plus 2 Prozent Dividende“

1. Seit Jahresbeginn hat die Lindt-Aktie rund 40 Prozent verloren, das KGV liegt nur noch beim 24-Fachen des erwarteten Gewinns.
2. Laut UBS hat sich Lindt billigen Kakao langfristig gesichert, für 2027 sieht die Bank bis zu 550 Millionen Euro Spielraum.
3. Dafür gibt es 2 Prozent Dividende; Preissenkungen trotz steigender Kakaopreise und zwei gesenkte Prognosen bleiben Risiken.

„es bleibt eine Whisky Turnaround Wette, bei der einiges schlechter läuft als gedacht, paar Dinge auch besser und zumindest ist die Bewertung schon auf viel Enttäuschung vorbereitet.“

1. Nike verliert weiter Umsatz, in China fällt er seit neun Quartalen, die Prognose wurde erneut gesenkt.
2. Der Börsenwert ist auf den tiefsten Stand seit 2013 gefallen, die Erwartungen sind extrem niedrig.
3. Noah nennt es eine wacklige Turnaround-Wette, bei der Bewertung und Nordamerika-Wachstum positive Überraschungen erleichtern.

„Im Vergleich zur historischen Bewertung wäre aber auch das nicht viel.“

1. SPS verdient mit dem Datenaustausch zwischen Herstellern und Handelsketten, 96 Prozent vom Umsatz sind wiederkehrend.
2. Wachstum und Aktienkurs sind eingebrochen, dazu kam die Angst, KI könnte den Übersetzer überflüssig machen.
3. Als Gegenargumente nennt er die niedrige Bewertung und ein mögliches Übernahmeinteresse von GTCR.

„Das Altersvorsorgedepot ist eine tolle Möglichkeit, der freie ETF Sparplan ist eine andere Möglichkeit.“

1. Der Staat fördere erstmals direkte Kapitalmarktbeteiligung ohne teure Garantiekonstruktionen.
2. Zulagen, Steuerstundung und Günstigerprüfung ergäben zusammen einen Dreifach-Vorteil.
3. Er selbst werde einzahlen, auch für Anleger unter 60 lohne sich das noch.

„Also da ist noch sehr, sehr viel Luft, da haben wir also keinen historischen Präzedenzfall.“

1. Selbst 2001/2002 habe die Volatilität nur knapp über der Klasse-5-Grenze gelegen.
2. Klasse 6 beginne erst bei 30 Prozent Volatilität, da sei viel Luft.
3. Die Puffer seien komfortabel, ein historischer Präzedenzfall fehle.

„Klingt recht positiv, gibt aber auch paar Risiken.“

1. Handwerker stehen für fast ein Drittel des Umsatzes; Screwfix wuchs auf vergleichbarer Fläche über 5 %, während der britische Markt leicht schrumpfte.
2. Eigenmarken machen fast 45 % des Umsatzes, der Marktplatz bringt 10–15 % Provision; Bewertung rund zwölffaches Gewinn plus 3,5 % Dividendenrendite.
3. Risiken: Lieferanten wollen höhere Preise durchsetzen, der CEO geht nächstes Jahr und ein Nachfolger steht noch nicht fest – daher keine klare Kaufempfehlung.

„Für Anleger ist das aus 2 Gründen spannend. Anders als BP und Shell, die ihre Ökostrompläne zurückgefahren haben, baut Total Energys den Strombereich aus und macht sich damit unabhängiger vom Ölpreis.“

1. TotalEnergies wächst im Stromgeschäft und liefert u. a. 15 Jahre Solarstrom an Google in Texas.
2. Versorger wie RWE werden mit KGV rund 19 bewertet, TotalEnergies nur mit 8.
3. Wächst der Stromanteil am Gewinn wie geplant, könnte Upside entstehen – aber die Expansion ist teuer.

„selbst dann würden unter 120000000000 Dollar rauskommen und der aktuelle Börsenwert liegt da 30 Prozent drunter“

1. Die Aktie fiel in sechs Wochen rund 20 % auf 80 Mrd. Dollar Börsenwert.
2. Selbst mit dem Zehnfachen vom Gewinn und ohne Carry kommt Simon auf 120 Mrd. Dollar Nettovermögen.
3. Kritisch sind die starke Verflechtung der Töchter und die geringen Aktienrückkäufe.

„Zumindest ist die Upside aber relativ klar. Alleine über die Ladenexpansion gibt's jedes Jahr die 10 Prozent Umsatzwachstum.“

1. Aritzia wächst stark und setzt auf Style-Berater statt normaler Verkäuferinnen.
2. Expansion und Online sollen jährlich rund 10 % Umsatzwachstum bringen.
3. Das 23-fache vom erwarteten Gewinn ist für den Modebereich relativ teuer.

„Und wenn man die 8000000000 mal ins Verhältnis zum AMD Börsenwert setzt von 1000 Milliarden, dann sind das weniger als ein Prozent.“

1. AMD kauft das KI-Start-up World Labs für 8 Mrd. Dollar.
2. Das sind weniger als 1 % von AMDs rund 1000 Mrd. Dollar Börsenwert.
3. Der Preis erscheint Noah gemessen an dieser Relation plausibel.

„Long Story Short könnte das ein spannendes Wachstumsfeld für Versicherer sein, das viele noch nicht auf dem Schirm haben.“

1. Fast 80 Prozent der Rechenzentrumskapazität liegt laut Allianz in Regionen mit erhöhtem Naturkatastrophenrisiko.
2. Betreiber müssen sich versichern, das Prämienvolumen soll sich laut Swiss Re bis 2030 mehr als verdoppeln.
3. Für die Versicherer ein Wachstumsfeld, das viele noch nicht auf dem Schirm haben.

„Das kann man auch rechtfertigen, weil der US Markt neue Chancen hat, grad dank des Rechenzentrenbooms.“

1. Die Übernahme der Metra-Gruppe bringt Werke in den USA und Zugang zur Nachfrage aus dem Rechenzentrenbau.
2. Kęty schüttete zuletzt 85 Prozent des Gewinns aus, geplant sind mindestens 60 Prozent Dividende.
3. Mit dem 17-Fachen des erwarteten Gewinns liegt die Bewertung über dem Fünfjahresschnitt; die Integration bleibt Risiko.

„Aber auf der anderen Seite kann man natürlich auch einiges gewinnen, wenn die Klagen durchgehen und das ist gestern passiert.“

1. Klagefinanzierer gehen leer aus, wenn Klagen abgewiesen werden, wie im März beim YPF-Fall mit 54 Prozent Kursverlust.
2. Geht die Klage durch, profitieren sie überproportional; Burford erhält 1,4 Milliarden Dollar aus dem Apple-Urteil.
3. Das Geschäftsmodell bietet damit Chancen, bleibt aber stark ergebnisabhängig.

„Und wenn man diesen freien Cashflow von 140000000 jetzt mal ins Verhältnis zu den circa 1000000000 Börsenwert setzt, kommt man auf ein Multiple von grade mal 7.“

1. Uniphar hat von Revolution die Lizenz für den Import des Krebsmedikaments Rezenerc erhalten.
2. Bis 2028 soll der freie Cashflow auf 140 Mio. Euro steigen, bei rund 1 Mrd. Euro Börsenwert ein Multiple von nur 7.
3. Der seit 2010 amtierende CEO Cherabatt hat die Firma stark ausgebaut, das Investment bleibt aber riskant.

„Wenn er das zum Wachsen kriegt, steigt der Gewinn also überproportional.“

1. Feuerzeuge machen nur ein Drittel des Umsatzes, aber mehr als die Hälfte des operativen Gewinns bei über 30 Prozent Marge.
2. Der neue CEO Rob Festlot will 15- bis 20000 Raucher- und Cannabisläden als Vertriebskanal erschließen.
3. Wächst das Segment, steigt der Gewinn überproportional, die Bewertung liegt aber schon über dem historischen Schnitt.