Podcast-Radar: Aktienempfehlungen aus Deutschlands Top-Finanz-Podcasts

„ein 1 Unternehmen, was sehr profitabel schon ist, was immer noch trotzdem über 20 Prozent wächst und für einen Cashflow Multiple von 10 ungefähr zu haben ist“

1. Das israelische Softwareunternehmen wächst laut Waldhauser trotz KI-Disruption über 20 Prozent.
2. Es sei bereits sehr profitabel und mit einem Cashflow-Multiple von rund 10 günstig bewertet.
3. Nächste Woche erscheinen die Zahlen.

„Vielleicht, ja, spricht sich jetzt doch so langsam rum, zu welche irre niedrigen Bewertungen hier der der Uberrivale gehandelt wird“

1. Lyft wird laut Waldhauser zu einer sehr niedrigen Bewertung gehandelt.
2. Free Now bringt die Lyft-App in den nächsten 12 bis 18 Monaten nach Deutschland.
3. Autonomes Fahren komme langsamer als erwartet, heute zähle der vorhandene Cashflow.

„Ist ein schöner Case, wie man eine große Kundenbasis durch KI jetzt wesentlich besser monetarisieren kann, meiner Meinung nach in der Zukunft“

1. IONOS ist eine Neuaufnahme im Wikifolio aus diesem Jahr.
2. KI soll helfen, die große Kundenbasis besser zu monetarisieren.
3. Der Einstieg liegt rund 32 Prozent im Plus.

„Ebenso Hubspot ist wieder im Portfolio mit' Einstiegsposition“

1. HubSpot ist wieder im Portfolio.
2. Es handelt sich um eine Einstiegsposition.

„Die Aktie war dann so billig, dass ich drin geblieben bin und sogar noch nachgekauft hab.“

1. Stefan Waldhauser hält die Aktie für so billig, dass er trotz enttäuschender Entwicklung investiert blieb.
2. Er hat sogar nachgekauft und erwartet Wertrealisierung durch Rückkäufe, Kostensenkungen oder Übernahme.
3. Deshalb bezeichnet er PayPal als große Halteposition für unruhige Börsenzeiten.

„eine große Halteposition, wo ich sehr, sehr optimistisch bin.“

1. Der MGM-Anteil und die Cashposition seien zusammen mehr wert als die gesamte Marktkapitalisierung.
2. Das digitale Verlagshaus und andere Beteiligungen bekomme man als Aktionär quasi kostenlos.
3. Stefan Waldhauser erwartet eine Auflösung oder Entflechtung in den nächsten Jahren und bleibt optimistisch investiert.

„Eine Aktie, wo ich in dieser Woche gesagt habe, die kaufe ich jetzt aber mal“

1. Tobias Kramer nennt Netflix als Aktie, die er in dieser Woche gekauft hat.
2. Er verweist auf den Kursrückgang auf ein mehrjähriges Tief.
3. Eine eigene Bewertungsbegründung nennt er in dieser Folge nicht.

„Es ist 17 Uhr 3 und der Kauf ist sofort ausgeführt. Mit Netflix geht's jetzt also los, die ersten 40 sind gekauft.“

1. Röhl hält Netflix für ein Unternehmen mit einem aus seiner Sicht verteidigbaren Burggraben.
2. Bei 18-fachem KGV und erwartetem Gewinnwachstum von rund 20 Prozent pro Jahr sei die Aktie günstig bewertet.
3. Deshalb kauft er eine erste Tranche von 40 Aktien und behält sich Nachkäufe bei 54 Dollar vor.

„Und vor dem Hintergrund bleib ich da jetzt auch erst mal noch investiert.“

1. Azure wächst 48 Prozent und die Investitionen liegen unter den Erwartungen.
2. Das spricht für Microsoft und stützt die Position.
3. Er bleibt investiert; bei einem KGV von 30 würde er Gewinne realisieren.

„Der letzte Nachkauf von mir fand zu 75 75 statt.“

1. Henkel hebt die organische Wachstumsprognose auf 3 bis 4 Prozent an.
2. Der letzte Nachkauf erfolgte bei 75 Euro.
3. Er bewertet die Entwicklung positiv.

„für die ich ja aus verschiedenen Gründen mittel- langfristig wirklich sehr positiv bin.“

1. DHL ist die höchstgewichtete Position im DAX-Folio.
2. Er nennt mehrere Gründe für seine positive Sicht.
3. Die Position liegt insgesamt 50 Prozent im Plus.

„eine absolute Wohlfühlposition, die ich hier habe.“

1. Siemens hat im DAX-Folio 285 Prozent Wertzuwachs erzielt.
2. Die Position ist leicht übergewichtet.
3. Er bezeichnet sie als absolute Wohlfühlposition.

„Die ist natürlich nicht im DAX, weiß ich, aber es ist das Vehikel, in das ich damals eingestiegen bin, mit 1 schönen Position auch in der Hannover Rück investiert zu sein.“

1. Talanx hält eine schöne Position an der Hannover Rück.
2. Das ermöglicht einen günstigeren Einstieg.
3. Die Aktie hat seit Kauf 106 Prozent zugelegt.

„für mich aber zumindest eine höhere, ja, Wohlfühlpositionierung darstellt.“

1. Er will den Automobilsektor im DAX-Folio abdecken.
2. Die Holding bietet ihm dafür einen Risikopuffer.
3. Deshalb fühlt er sich mit der Position wohler.

„hat aber auf der anderen Seite in den letzten 3 Monaten auch mal wieder gezeigt, dass es eine Aktie ist, die auch an Wert zulegen kann.“

1. Die Aktie hat im Jahresverlauf insgesamt etwas gelitten.
2. Zuletzt zeigte sie wieder Kurszuwachs.
3. Er sieht sie weiter als Portfolioposition.

„Für die Emergy Markets rund 20 Prozent bis Mitte nächsten Jahres“

1. Die Emerging Markets gehören 2026 mit 20 bis 25 Prozent zu den stärksten Regionen.
2. Südkorea und Taiwan profitieren als Halbleiterlieferanten vom KI-Boom.
3. Stocker hat die Region übergewichtet und sieht rund 20 Prozent Potenzial bis Mitte 2027.

„Banken werden weiter eine sehr, sehr gute Performance erzielen“

1. Das Zinseinkommen der Banken bleibt hoch und stützt die Gewinne.
2. Die sich verbessernde europäische Konjunktur treibt die Bankgewinne zusätzlich.
3. KI senkt die Kosten; die Banken sind in Stockers Portfolios übergewichtet.

„sie werden deutlich überdurchschnittlich steigen in den kommenden Quartalen“

1. Die Gewinnerwartungen der EM-IT-Unternehmen stiegen binnen zwölf Monaten um über 300 Prozent.
2. Das KGV liegt bei rund 8 und damit auf Krisenniveau, obwohl die KI-Chip-Nachfrage enorm ist.
3. Die Gewinne dürften weiter überdurchschnittlich wachsen, wenn auch nicht im gleichen Tempo.

„Das ist auch ein Bereich, den wir weiterhin übergewichten“

1. Der Anteil der Rechenzentren am globalen Stromverbrauch soll von 2 auf 3 Prozent steigen.
2. Die Energieversorgung könnte zum begrenzenden Faktor für das KI-Wachstum werden.
3. Energieversorger sind in Stockers Portfolios übergewichtet.

„Europa wird immer unterschätzt. Also ich bin optimistisch für Europa“

1. Europa kommt aus der Gewinnstagnation; die Gewinnerwartungen legten seit Jahresanfang um 17 bis 18 Prozent zu.
2. Institutionelle Anleger sind in Europa stark untergewichtet und dürften ihre Positionen Richtung neutral reduzieren.
3. Stocker sieht bis Mitte 2027 rund 10 Prozent Kurspotenzial.

„Europa sind wir bei rund 10 Prozent Potenzial, USA 12 Prozent“

1. Die US-Bewertung ist trotz Rekordkursen auf Durchschnittsniveau gefallen, weil die Gewinne stärker stiegen als die Kurse.
2. Die Gewinnrevisionen für den MSCI World sind so positiv wie seit der Zeit nach der Coronakrise nicht mehr.
3. Kursziel USA: rund 12 Prozent bis Mitte nächsten Jahres.

„Nasdaq ein bisschen mehr, da sind wir bei 13, 14 Prozent“

1. Die Gewinnerwartungen im US-Tech-Sektor stiegen binnen zwölf Monaten um rund 90 Prozent, die Kurse nur um 40 Prozent.
2. Das KGV im US-Tech-Sektor fiel dadurch um rund 30 Prozent.
3. Kursziel Nasdaq: 13 bis 14 Prozent bis Mitte nächsten Jahres.

„Wir haben mehr Potenzial in den Bereichen, die unter anderem von den Investitionen profitieren“

1. Die Hyperscaler investieren 2026 rund 800 Milliarden Dollar, 2027 sollen es etwa eine Billion werden.
2. Die Investitionen fließen auch in Gebäude, Kabel und Ausrüstung.
3. Maschinenbau zählt für Stocker zu den Bereichen mit dem meisten Potenzial.

„Das heißt Basic Resources, Kupfer, Seltene Erden, die Nachfrage danach ist enorm hoch“

1. KI-Investitionen benötigen neue Gebäude, Kupferkabel und elektronische Komponenten.
2. Die Nachfrage nach Basic Resources und Seltenen Erden ist laut Stocker enorm hoch.
3. Rohstoffgüterhersteller zählen für ihn zu den Bereichen mit mehr Potenzial.

„Die Einführung neuer Medikamente wird sehr, sehr viel schneller gehen mit KI“

1. KI könne Forschung und Medikamentenentwicklung stark beschleunigen.
2. Healthcare zählt für Stocker zu den Bereichen, die von KI profitieren.
3. Die Produktivitätszuwächse dürften die Branche stützen.

„Jetzt kriegst Du da von Vanguard so ein Produkt hingestellt. Ja, muss man sagen, einfach gut.“

1. 0,07 Prozent TER sind weniger als die Hälfte des bisherigen All-World-Angebots
2. Enthält Large, Mid und Small Caps aus Industrie- und Schwellenländern
3. In gut zwei Monaten kamen über 3 Milliarden in die Anteilsklasse

„Das ist nicht alleinstehend, aber 1 der günstigsten. Also es gibt keinen ETF, der günstiger ist als dieser Invesco MSCI World ETF.“

1. 0,05 Prozent pro Jahr, kein MSCI-World-ETF ist günstiger
2. Deckt die Industrieländer ab, den zentralen Baustein jedes globalen Portfolios
3. Wegen rund 70 Prozent USA ergänzt Röhl ihn um einen Ex-USA-ETF

„Aber für mich geht MSCI World nicht ohne MSCI World Ex USA.“

1. Der MSCI World enthält rund 70 Prozent USA
2. Mit 60 zu 40 kommt man auf etwa 40 Prozent USA
3. Rund 7 Milliarden Euro sind in dem ETF versammelt

„Und deswegen hat's mich auch sehr gefreut, dass auch Vangard diesem FTSE All World die passende Alternative zur Seite gestellt hat.“

1. Fehlende USA im Index machen die US-Gewichtung steuerbar
2. 0,12 Prozent TER ist günstiger als der reguläre All-World
3. Beispielrechnung: 5/6 All-World plus 1/6 Ex USA ergibt 50 Prozent USA

„dafür, was es machen soll, finde ich immer noch ein günstiges Angebot, eine durchaus gut begründbare Konstruktionsweise. Also ich würde sagen, Platz verdient.“

1. Equal Weight reduziert den US-Anteil von rund 70 auf knapp 40 Prozent
2. Einzelne Titel sind maximal 0,16 Prozent gewichtet
3. Rebalancing kostet 0,2 Prozent TER, ist aber gut begründbar

„es ist nach wie vor enorm beliebt. Ist auch ein enorm gutes Produkt. Soll's gar nicht schmälern.“

1. 3.759 Positionen, 0,14 Prozent TER, rund 70 Milliarden Euro Volumen
2. Enthält aber rund 60 Prozent USA und keine Small Caps
3. Röhl und Lorenzen wollen den US-Anteil unter 50 bis 60 Prozent halten

„dann hat man hier eigentlich sogar noch ein deutlich stärkeres Argument, jetzt in diesen ETF einzusteigen“

1. Hälftige Gewichtung nach Börsenwert und Bruttoinlandsprodukt senkt den US-Anteil auf rund 45 Prozent
2. Bislang keine Outperformance, auch wegen Gewichtungsdeckel und schwacher Small Caps
3. Röhl traut dem Ansatz die angekündigte Mehrrendite langfristig zu und findet den ETF spannend

„Ich halte die Wahrscheinlichkeit für gar nicht so klein, dass es das tut, weil ja andere Märkte auch sehr dynamisch gelaufen sind“

1. Der Value-Faktor liegt 2026 mit 37 Prozent deutlich vor breiten Welt-ETFs
2. Auf zehn Jahre liegt Value aber noch hinter dem MSCI World
3. Micron macht knapp 14 Prozent des Fonds aus – ein Klumpenrisiko

„Ein 1 Produkt, was aus in meiner Betrachtung und in meiner Erwartung lustigerweise eigentlich auch ein Platz verdient gehabt hätte, ist dieser ETF hier, der Amundi Fuzzi Al Wet GDP Weighted.“

1. USA nur 30 Prozent, China 15 Prozent, Deutschland 4,6 Prozent
2. Nvidia bleibt mit 2,28 Prozent größte Einzelposition
3. Für Röhl ein spannendes Produkt zur Ergänzung, das einen Platz verdient gehabt hätte

„dass der Ölpreis stark sinken könnte, also wirklich richtig stark, dass wir auf die Niveaus wieder zurückkommen, wie wir das vorm Krieg erlebt haben. Also das halte ich doch für sehr unwahrscheinlich“

1. Im Nahen Osten fehlen weiterhin rund 5 Millionen Barrel Rohöl pro Tag, Pipeline-Reparaturen sind fragil.
2. Andere Förderländer wie Russland und die USA können den Ausfall laut Rees nicht ausgleichen.
3. Deshalb sei ein Rückfall auf das Vorkriegsniveau beim Ölpreis sehr unwahrscheinlich.

„Also da könnten wir echt ein richtiges Problem laufen und dann würden auch die Gaspreise noch mal deutlich deutlich steigen.“

1. Die Gasspeicherstände liegen etwa 30 Prozentpunkte unter dem historischen Durchschnitt.
2. Ein sehr harter Winter und eine anziehende industrielle Gasnachfrage könnten zusammenkommen.
3. In diesem Szenario würden die Gaspreise noch einmal deutlich steigen.

„Ich tue da auch brav einen bestimmten Prozentsatz meines Monatsgehaltes rein investieren, weil ich von dem Produkt natürlich sehr überzeugt bin.“

1. Er hat einen Sparplan auf den eigenen ETF und investiert monatlich einen Teil seines Gehalts.
2. Factor Investing soll langfristig 1 bis 1,5 Prozentpunkte Mehrrendite nach Kosten bringen.
3. Er ist nach eigener Aussage von dem Produkt sehr überzeugt und investiert auch privat darin.

„Gold kann eine gute Beimischung sein, ich selber habe es nicht. Überlege mir aber auch, ob ich nicht ein bisschen was in Gold investieren sollte.“

1. Gold hat seit 1975 schlechtere Renditen als Aktien bei höherer Volatilität, korreliert aber niedrig.
2. Als Beimischung bewertet er es positiv, eine 100-Prozent-Gold-Allokation lehnt er ab.
3. Wenn Gold, dann über Gold-ETFs oder ein versichertes Schließfach, niemals zu Hause; aktuell findet er die Preise hoch.

„unglaublich profitabel, unglaublich tolle Aktie gewesen, aber immer noch ein sehr niedriges KGV, unheimlich niedriges KGV von, ich weiß nicht, 6 oder 7 oder 8, was ja für ein Techunternehmen spottbillig ist.“

1. Micron sei unglaublich profitabel und die Aktie habe eine sehr gute Performance gehabt.
2. Der Kurs sei deutlich weniger gestiegen als die Gewinne, daher das niedrige KGV von 6 bis 8.
3. Damit sei sie eine 'Edel-Value-Aktie' und werde in Value-Indizes entsprechend hoch gewichtet.

„Für ein 60 40 Portfolio würde ich mal sagen, ist es sehr schön, sehr beachtlich.“

1. Ein 60/40-Portfolio aus MSCI World/ACWI-ETF und Geldmarkt-ETF erzielte 7,5 Prozent p.a. über zehn Jahre.
2. Das bezeichnet Kommer als für ein solches Portfolio sehr beachtlich.
3. Damit schlägt die einfache passive Lösung den aktiv gemanagten Flossbach-Fonds deutlich.